Ломбардный кредит

Ломбардный кредит - это краткосрочный кредит, предоставляемый под залог легко реализуемого движимого имущества (например, автомобиля - lombardavto.by) или депонированных в банке ценных бумаг. Оценка изделий, принимаемых в залог, производится по соглашению сторон. Стоимость залога обычно превышает сумму кредита на 15 - 50 % (в зависимости от вида залога), поэтому если заемщик не возвратил кредит в срок, то кредитор продает заложенное имущество и за счет вырученной суммы погашает долг и проценты по нему.

Термин "Л. к." часто употребляется в узком смысле для обозначения краткосрочного кредита, предоставляемого центральными банками западных стран коммерческим банкам (под залог ценных бумаг) для удовлетворения их временной потребности в заемных средствах. Ломбардные операции обычно осуществляются с ценными бумагами, допущенными к переучету в центральном банке (векселя, государственные облигации и другие обязательства). Процентная ставка, взимаемая центральным банком за пользование Л. к., называется ломбардной ставкой. Л.к. - одна из форм рефинансирования коммерческих банков РФ на короткий срок (до 30 дней) в ЦБ. Предоставляется банку от имени Банка России Главным управлением (Национальным банком) Банка России под залог государственных ценных бумаг.

Как правило, ломбардный кредит предусматривает выдачу займа в размере 50% от стоимости недвижимого имущества, в зависимости политики управления рисками банка, в некоторых случаях залоговый дисконт может достигать 80%. Данный вид кредитования считается рискованным и не имеет массового применения как например овердрафт, так как в большинстве случае, не устанавливается контроль над целевым использованием кредитных средств и в качестве источников погашения рассматривается выручка, полученная от реализации залога. Так например, заемщик может привлечь кредит на покупку бизнеса и сделка окажется экономически не эффективна. Поэтому банк с особой тщательностью оценивает ликвидность залога и если при простом кредите, банк может пойти на залог объекта с перепланировкой, то в случае ломбардного кредитования – нет.

Ломбардный кредит позволяет получить заемщику доступ к кредитным ресурсам в период активного развития бизнеса, когда например финансовое состояние заемщика оценивается как среднее или целевое использование кредита отлично от стандартных банковских программ/не подтверждено, при этом заемщик обладает высоколиквидным обеспечением.
 

Ломбардные кредиты бывают различных видов:

• Если источники погашения обязательств по кредиту отсутствуют, особое внимание целесообразно уделять деловой репутации заемщика и ликвидности обеспечения. Залоговый коэффициент в этом случае не должен быть меньше 60%.
• Если в качестве источников погашения процентов по кредиту (в т.ч. тело кредита в соответствии с установленным графиком погашения) рассматривается выручка от текущей деятельности (в т.ч. от предоставления объекта в аренду), возможно не принимать во внимание финансовое состояние заемщика и применить залоговый коэффициент 50%-60%
• Проектное финансирование так же может быть под видом ломбардного кредита, в случае если погашение кредита планируется за счет новых будущих денежных потоков, а оформление залога объекта недвижимости будет осуществлено после завершения строительства. В этом случае рассматривается бизнес-план, а объекту как минимум должен бы присвоен кадастровый номер. Сроки кредитования должны четко соответствовать сроку строительства объекта залога.

Как правило, банки устанавливают общий лимит на программу «Ломбардные кредиты» в процентном соотношении к кредитному портфелю Банка, в целях диверсификации кредитного риска по портфелю в целом.

Требования к залогу

1. Обеспечение считается ликвидным, если объект залога способен функционировать по прямому назначению без дополнительных затрат, процедур, приобретения активов/обязательств, подвода коммуникаций и т.д.;
2. Рыночная стоимость обеспечения без НДС с залоговым коэффициентом должна превышать сумму кредита на сумму процентов за весь срок кредитования, если срок кредитования менее 12 мес. или на сумму процентов за 12 мес., если срок кредитования более 12 мес.;
3. Предмет залог не должен быть обременен долгосрочными договорами аренды, превышающими предполагаемый срок кредитования, заключенными на нерыночных условиях;
4. Оценку рыночной стоимости предмета залога должна осуществить оценочная компания, удовлетворяющая требованиям Банка, дата проведения оценки не ранее 6 мес. к дате оформления обеспечения.

Способы снижения рисков

 При ломбардных сделках, особое внимание уделяется анализу залогового риска, так как погашение кредита предполагается в большей части от продажи объекта залога. В качестве способов снижения кредитного риска, можно предложить следующее:

1. Залог 100% долей/акций в уставном капитале заемщика
2. Поручительство операционной компании, в случае если заемщик не является операционной компанией (генерирует денежные потоки от предмета залога);
3. Сделка РЕПО со 100% долей/акций в уставном капитале заемщика (под сделкой РЕПО понимается 2 сделки: сделка по покупке долей заемщика на компанию Банка и договор об обратной продаже долей заемщика при условии полного исполнения обязательств заемщика по кредитному договору перед Банком).
4. График погашения кредита
5. В случае, если в качестве источников погашения по кредиту рассматриваются арендные платежи от предоставления объекта залога в аренду, необходимо провести сравнительный анализ арендных ставок аналогичных объектов и провести анализ достаточности потоков в виде арендных платежей для покрытия процентов и выплаты основного долга в соответствии с установленным графиком погашения кредита
6. Необходимо проанализировать условия, на которых заключаются договоры с арендаторами (как минимум с наиболее крупными)
7. Необходимо провести анализ контрагентов, обеспечивающих функционирование объекта залога.
8. Предусмотреть условиями кредитного договора обязательство заемщика:

• представлять в Банк отчет о рыночной стоимости предмета залога, подготовленный независимым оценщиком, согласованным с Банком, не позднее 1 раз в шесть месяцев с даты первоначальной оценки
• ежеквартально не позднее 10 числа следующего за истекшим кварталом месяца предоставлять в Банк заверенные подписью уполномоченного лица и печатью заемщика копии заключенных в истекшем квартале договоров аренды (или отчеты о заключенных в истекшем квартале договорах аренды с указанием их основных параметров (арендуемая площадь, размер арендной платы, срок действия договора аренды) площадей Объекта недвижимости
• заемщик обязан в случае частичной реализации площадей Объекта недвижимости средства, поступающие от реализации указанных площадей, направить в погашение задолженности по Договору в объеме, равном залоговой стоимости реализованных площадей
• прочее