Система управления риском ликвидности

Выдержка из книги «Анализ кредитных рисков»
автор: Наталья Костюченко

Риск ликвидности – это риск потерь, вызванный несоответствием сроков погашения обязательств по активам и пассивам. К этим же потерям необходимо относить недополученную прибыль, связанную с отвлечением ресурсов для поддержания ликвидности.

Классификация риска

Риск ликвидности можно разбить на две категории:

• Риск рыночной ликвидности связан с потерями, которые может понести участник из-за недостаточной ликвидности рынка, когда реальная цена сделки сильно отличается от рыночной цены в худшую сторону.
• Риск балансовой ликвидности или неплатежеспособности заключается в том, что кредитная организация может оказаться неплатежеспособной и не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами, вкладчиками и прочими контрагентами в силу нехватки наличных средств или других высоколиквидных активов.

Риск неплатежеспособности может возникнуть из-за сбоев в функционировании расчетных систем (системный риск), несбалансированной структуре будущих платежей (технический риск) и изменения субъективного мнения участников рынка о платежеспособности компании.

Баланс банка является ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации актива покрывать срочные обязательства по пассиву.

Структура баланса банка

Балансовые счета разделяют на активные и пассивные. Средства на пассивных счетах являются ресурсами банка для кредитования и проведения других банковских операций. Задолженность на активных счетах показывает направление использования этих ресурсов. На внебалансовых счетах отражается движение ценностей и документов, поступающих в учреждения банков на хранение, инкассо или комиссию. Сюда относятся также документы по оплате государственной пошлины, бланки строгой отчетности, бланки акций, акций по поручению, документы по аккредитиву, другие документы и ценности.

Статьи актива баланса (расположены по степени снижения ликвидности):

• кассовые активы (наличность, резервы в ЦБ РФ, средства на корреспондентском счете в РКЦ территориального управления ЦБ РФ), средства в других коммерческих банках;
• вложения средств в ценные бумаги, коммерческие векселя, ценные государственные бумаги правительственных организаций, местных органов власти и т.д. (например, краткосрочные коммерческие векселя сроком обращения до 5 лет, выписанные первоклассными кредитоспособными заемщиками, которые реализуются на денежном рынке, ГКО (государственные краткосрочные облигации), ОГСЗ (облигации государственного сберегательного займа), ОГВВЗ (облигации государственного внутреннего валютного займа));
• кредиты, выданные предприятиям, организациям, индивидуальным заемщикам, а также другим коммерческим банкам. Эти активы баланса относятся к низколиквидным вложениям, так как банки несут риски по их своевременному погашению и превращению в первоклассные ликвидные средства;
• капиталовложения - то есть инвестирование средств в движимое и недвижимое имущество, создание филиалов, совместных предприятий и т.д.

Статьи пассива баланса:

• собственные средства: уставный, резервный, нераспределенная прибыль;
• привлеченные средства: средства на расчетных счетах предприятий и кредитных учреждений-корреспондентов; счета бюджета и бюджетных организаций; вклады граждан и депозиты организаций; межбанковские кредиты.

Основное место в ресурсах банка занимают привлеченные депозиты, расчетные и текущие счета. На долю привлеченных средств приходится до 90% средств в большинстве коммерческих банков. Оптимальная прибыльность и ликвидность банка жестко детерминирована оптимальной структурой баланса, которая может быть достигнута лишь при эффективном управлении пассивами и активами баланса. Чем выше доля привлеченных на срочной основе ресурсов (управляемых пассивов) в общей сумме заемных средств, тем легче банку поддерживать нужную сбалансированность между активами и пассивами по срокам и суммам, следовательно, тем выше ликвидность кредитной организации.

Управление риском

Основной целью управления ликвидностью является поддержание такого состояния структуры активов и пассивов банка по видам и срокам до погашения, которое позволяло бы банку:

• обеспечивать своевременное выполнение обязательств;
• удовлетворять спрос клиентов на кредитные ресурсы;
• поддерживать репутацию среди клиентов и контрагентов банка как надежного финансового института, уделяющего особое внимание регулированию риска ликвидности.

Условием эффективного управления ликвидностью является наличие в кредитной организации официально утвержденного и при необходимости пересматриваемого руководящим органом кредитной организации документа о Политике в сфере управления и контроля за состоянием ликвидности. Указанный документ должен содержать систему требований к организации работы по управлению ликвидностью. Основным принципом такой Политики является эффективное управление ликвидностью с учетом обеспечения необходимого объема резервов, в случае возникновения кризисной ситуации.

Система управления рисками включает в себя:

• анализ разрыва в сроках погашения требований и обязательств, сгруппированных по срокам (до востребования, от 1 до 30 дней, от 31 до 90 дней и т.д.);
• установление лимитов и ставок привлечения/размещения средств по отдельным инструментам и (или) срокам;
• разработка сценариев и мероприятий по восстановлению ликвидности банка;
• контроль за выполнением установленных процедур по управлению ликвидностью.

В целях оптимизации управления риском ликвидности целесообразно раздельно осуществлять управление риском текущей ликвидности (способности банка обеспечивать своевременное выполнение обязательств со сроками погашения до 30 дней, а также обязательств, предусматривающих право досрочного отзыва) и структурной ликвидности (способности банка обеспечивать своевременное выполнение обязательств со сроками погашения свыше 30 дней). Мониторинг текущего и прогнозного состояния краткосрочной ликвидности осуществляется ежедневно на основе составления платежного календаря и прогноза потребности в ресурсах в краткосрочном периоде. Мониторинг состояния структурной ликвидности осуществляется путем регулярного составления текущего и прогнозных отчетов о разрывах по срокам погашения активов и пассивов.

Необходимо отметить, что большую роль в регулировании рублевой ликвидности играют механизмы ЦБ РФ по формированию обязательных резервов, а также рефинансирования кредитных организаций. Механизм усреднения обязательных резервов является наиболее доступным инструментом регулирования текущей ликвидности. Суть его заключается в том, что кредитная организация получает право не перечислять в ЦБ РФ часть обязательных резервов в размере определенной величины, но поддерживать определенный неснижаемый остаток на своем корсчете в ЦБ. Основным документом регулирования ликвидности банка является Инструкция Банка России от 16.01.2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков». Инструкция устанавливает числовые значения и методику расчета следующих обязательных нормативов банка:

• достаточности собственных средств (капитала) банка;
• ликвидности банка;
• максимального размера риска на одного заемщика или группу связанных заемщиков;
• максимального размера крупных кредитных рисков;
• максимального размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам);
• совокупной величины риска по инсайдерам банка;
• использования собственных средств (капитала) банков для приобретения акций (долей) других юридических лиц.

Ликвидность банка зависит не только от ликвидности баланса, но и от ряда других факторов. К их числу относятся:

• политическая и экономическая ситуация в стране или регионе;
• состояние денежного рынка;
• возможность рефинансирования в Центральном банке;
• развитость рынка ценных бумаг;
• наличие и совершенство залогового и банковского законодательства;
• обеспеченность собственным капиталом банка;
• надежность клиентов и банков-партнеров;
• уровень менеджмента в банке;
• специализация и разнообразие банковских услуг данного кредитного учреждения;
• прочие факторы.

Методы оценки риска

Отметим основные методы оценки риска ликвидности:

• Коэффициентный анализ;
• ГЭП-анализ;
• Сценарное моделирование;
• VaR-анализ портфеля с учетом риска ликвидности.